孙桂平
- 作品数：2 被引量：25H指数：2
- 供职机构：北京航空航天大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金上海市博士后科研资助计划资助更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于信息传导的期权对股票市场稳定性影响被引量：4
- 2015年
- 通过计算金融的方法构造了引入期权交易的人工股票市场模型,构建了包含衍生品交易的相对完整的金融市场.模型在期权交易模块中引入了不同类型的期权交易者,使用基于多主体的撮合交易机制来完成期权定价,并基于信息传导建立股票市场和期权市场之间的双向联系.实验结果表明期权的引入导致股票市场的波动性增强,股票收益率尖峰厚尾现象有所降低,但波动性聚集增强.此外期权市场的信息量和期权交易者类型也会对股票市场产生显著影响.
- 赵尚梅孙桂平杨海军
- 关键词：稳定性信息传导
- 股票期权对股票市场的波动性分析:基于agent的计算实验金融仿真角度被引量：21
- 2015年
- 在SFI-ASM模型的基础上,按照学习速度和风险偏好程度构建了异质agent股票市场模型,引入了随机交易者以及随机交易者信心变量等。交易者的异质化使得股票市场脱离了原先的预期均衡市场的理性状态,市场的波动性变大,收益率的分布也更趋向现实市场。在上述模型的基础上,引入期权交易市场,试验结果表明,期权交易会为股票市场带来更大的波动,不同的期权交易策略和不同类型的投资者对股票市场的影响也明显不同。
- 赵尚梅孙桂平杨海军
- 关键词：计算金融股票期权波动性
