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汤文玉

作品数：1 被引量：39H指数：1
供职机构：厦门大学经济学院金融系更多>>
发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金福建省自然科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇中国A股市场
  • 1篇资产
  • 1篇资产定价
  • 1篇股市
  • 1篇风险价格

机构

  • 1篇厦门大学

作者

  • 1篇郑振龙
  • 1篇汤文玉

传媒

  • 1篇金融研究

年份

  • 1篇2011
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
波动率风险及风险价格——来自中国A股市场的证据被引量：39
2011年
本文应用Fama-Macbeth估计方法,以1997年2月至2009年6月中国A股股票为样本,考察股票市场波动率风险及其风险价格的特征。研究表明:波动率风险是一个显著的横截面定价因子,其风险价格为负,该结论不受流动性及市场偏度因子、待检资产改变、波动率模型设定的影响;在资产定价模型中引入波动率风险因子有利于解释规模效应和账面市值比效应异象。波动率的风险因子可以涵盖部分宏观经济变量的定价信息,规模因子是波动率风险因子的代理变量。
郑振龙汤文玉
关键词：风险价格资产定价
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