郑慧
- 作品数：2 被引量：5H指数：2
- 供职机构：山东工商学院金融学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 沪深300股指期货对现货市场波动的影响被引量：3
- 2017年
- 选用2005年1月4日至2015年9月2日每一个交易日沪深300指数收盘价为研究对象,并选择股指期货推出日期2010年4月16日为分界点将此段时间分为股指期货推出前和股指期货推出后两个时间段,通过经典GARCH模型,将两段时间内的现货波动性作比较发现,推出股指期货后,现货市场的波动性较推出之前确实有效减弱,即现货市场变得相对稳定一些。
- 刘光彦纪伟郑慧
- 关键词：股指期货现货市场GARCH模型
- 股指期货对我国股市周内效应的影响研究被引量：2
- 2017年
- 我国作为新兴经济体之一,股票市场起步较晚,因此其发展仍不够成熟,存在很多异常现象,其中日历效应一直是众多学者研究的焦点之一。它是指股票市场的收益率受到时间因素的影响,投资者要想取得超额收益率,只需要选择一些具体的交易日期进行操作即可,也就是说不同交易时间收益不同。作为日历效应的重要组成,周内效应也成为研究的热点,为了探索我国股市的周内效应是否受到股指期货的影响,文章以沪深300指数收益率序列作为研究对象,通过实证建立GARCH模型对股指期货推出之前和推出之后我国股市周内效应的表现形式进行研究。结果表明,沪深300股指期货的推出在一定程度上弱化了我国股市的周内效应,但要使股市达到弱势有效还需要进一步做出努力。因此,文章最后提出了几点针对性建议,希望能够对促进我国股市的平稳有效运行提供一些帮助。
- 刘光彦纪伟郑慧
- 关键词：周内效应股指期货GARCH模型
