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王逸飞

作品数：1 被引量：4H指数：1
供职机构：悉尼大学更多>>
发文基金：国家社会科学基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

合作作者

文献类型

  • 1篇中文期刊文章

领域

  • 1篇经济管理

主题

  • 1篇中国股市
  • 1篇中国股市波动
  • 1篇实证
  • 1篇实证分析
  • 1篇交易
  • 1篇股市
  • 1篇股市波动
  • 1篇过度交易
  • 1篇波动率
  • 1篇磁吸效应

机构

  • 1篇东南大学
  • 1篇悉尼大学

作者

  • 1篇高彦彦
  • 1篇王逸飞

传媒

  • 1篇华东经济管理

年份

  • 1篇2017
共 1 条 记 录，以下是 1-1
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排序方式：
熔断制度可以降低中国股市波动吗?——基于断点回归设计的实证分析被引量：4
2017年
中国股市自2016年1月1日起开始基于沪深300指数变化实施熔断制度,但该制度仅实施4天便因多次导致股市熔断而被叫停。基于这一准自然实验,文章采用清晰断点回归设计来评估熔断制度在中国股市的实践效果及其原因。文章先基于沪深300指数在熔断制度执行前后的日度数据和每分钟数据估计了两种波动率,然后进行断点回归估计。结果发现:熔断制度的实施显著加剧了两种度量下的股市波动,且该波动具有持续的溢出效应;熔断阈值附近存在过度交易行为,并由此对股市变化产生"磁吸效应"。对此,文章进一步基于我国熔断制度推出的宏观经济背景、股市制度特征、熔断制度的设计以及在熔断阈值附近的投资者心理和交易特征进行解释。
高彦彦王逸飞
关键词：波动率过度交易磁吸效应
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