廖杰
- 作品数：2 被引量：15H指数：2
- 供职机构：西南大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金重庆市社会科学规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国股票市场月份效应的实证研究被引量：11
- 2014年
- 本文将中国股票市场按发展成熟程度不同进行了两个时间阶段的划分,并运用带虚拟变量的GARCH(1,1)模型结合描述性统计结果对两个阶段进行比较研究。实证结果显示:第一阶段,由于中国证券市场的市场化程度低,沪市和深市均存在多月份效应;第二阶段,中国证券市场存在符合经济学解释且与国外一月份效应类似的年关效应和其中沪市表现为四月效应和十二月效应,深市表现为二月效应和十二月效应。由此可见,中国股票市场的月份效应是随着股市发展程度而变化的。
- 沈冰廖杰余函
- 关键词：GARCH模型股票收益率
- 货币供应量对股市影响的实证分析被引量：4
- 2012年
- 笔者利用我国货币供应量和股票价格指数的相关数据,通过构建VAR模型,分别对牛市和熊市两种行情下货币供应量对股票价格指数的影响进行实证分析。研究表明:两种行情下,货币供应量与股票价格指数均存在长期均衡关系,在牛市行情下,货币供应量对股票价格指数的上涨具有积极的促进作用,而在熊市行情下,货币供应量对股票价格指数影响不大。
- 沈冰廖杰马哲光
- 关键词：货币供应量股票市场VAR模型脉冲响应方差分解
