高伟
- 作品数：1 被引量：1H指数：1
- 供职机构：四川农业大学商学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金四川省教育厅重点项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 证券市场流动性视角下的市场冲击研究被引量：1
- 2016年
- 本文从理论上分析了市场冲击与股票价格变动之间的关系,研究了市场冲击对股票价格变动的影响;借助我国证券市场的历史高频交易数据,估计市场冲击的大小,并从市场流动性的角度,分析流通市值、换手率以及订单规模等因素对市场冲击的影响。研究发现:对于证券市场而言,市场冲击既存在其有利的一面,也有不利的情形;换手率、订单规模是市场冲击的一个显著影响因素,而受投资者关注较多的流通市值对市场冲击并没有显著影响。以上结论表明,在证券市场出现剧烈变化时,相关机构必须加强对于流动性监管,特别是那些流动性较差的大盘股股票。
- 燕汝贞高伟
- 关键词：换手率流动性算法交易
