毕秋侠
- 作品数：2 被引量：23H指数：2
- 供职机构：中山大学管理学院更多>>
- 发文基金：广东省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 业绩排名、投资者选择和投资基金行为被引量：18
- 2006年
- 本文利用中国开放式基金数据,对基金业绩与未来资金流入的关系及投资基金之间的“竞赛假说”进行了检验。结果发现,基金业绩与未来资金流入存在显著的正相关关系。整体而言,中国投资基金行业不存在“竞赛假说”,但投资基金在年末业绩排名竞争中存在显著的竞赛特征,投资基金在年中排名竞争方面则未表现出明显的竞赛特征。
- 王茂斌毕秋侠
- 关键词：业绩排名投资基金
- 股票收益率波动的异方差:基于交易量及异质信息分解的检验被引量：5
- 2006年
- 本文在对沪市股票日收益率进行GARCH效应检验的基础上,首先以交易量作为市场上随机信息流的代理变量对GARCH模型加以修正,并由此考察收益率波动的异方差特性;然后再按照异质信息流对交易量进行分解,以此考察收益率波动的对称性。结果发现,在引入交易量之后,原本显著的GARCH效应趋于消失,且正信息对收益率波动的影响显著小于负信息的情况。此外,股票上市时间愈长,则交易量代理其信息流愈稳健,且异质信息下的不对称性也愈显著。
- 孔东民毕秋侠
- 关键词：混合分布假说GARCH交易量
