聂霞
- 作品数：2 被引量：0H指数：0
- 供职机构：贵州大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金贵州省教育厅高等学校人文社会科学研究项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 漂移和波动控制下的委托投资组合管理问题
- 将投资决策委托给投资组合管理者是实践中的一个重要问题，并吸引了许多研究者的兴趣。证券投资基金是委托投资组合管理的一种重要形式。证券投资基金的委托?代理关系与一般的委托?代理关系不同，在一般的委托?代理关系中，产出的风险是...
- 聂霞
- 关键词：委托代理风险厌恶
- 文献传递
- 漂移和波动控制下的委托投资组合管理问题
- 2017年
- 考虑委托人和代理人都是风险厌恶的,代理人可私下选择或控制输出现金流的漂移和波动,现金流的整个波动由外生因素和代理人的内生控制因素组成,委托人只能观察到现金流过程,然后采用一阶方法,讨论连续时间框架下的委托投资组合管理问题.研究发现:最优波动控制要求代理人根据外生因子来进行调整,最优报酬函数的形式由市场决定的保留效用,努力成本,激励代理人工作的风险补偿以及利用风险补偿支付给代理人的的风险溢价四部分构成.最后对模型进行实例分析,得到最优努力是一个常数,并得到最优合约的显示解.
- 聂霞常佳佳胡支军
- 关键词：投资学博弈论
