田欢
- 作品数：2 被引量：6H指数：2
- 供职机构：合肥工业大学经济学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 有限关注、心理锚与预期收益被引量：4
- 2017年
- 选取"金融异象"中的有限关注与锚定效应,通过构建动量交易投资组合模型和面板数据回归模型,以沪深300成分股为样本,考察有限关注、心理锚与股票预期收益之间的关系。研究发现:由于有限关注,投资者对"前52周股价新高"和"历史最高股价"两个心理锚均反应不足;由于投资者反应不足,现价与"前52周股价新高"和"历史最高股价"两个心理锚的接近程度均显著正向地预测股票未来收益,并且在牛市环境下预测效果最好;蒙特卡洛模拟的结果支持了这一结论。
- 黄顺武田欢王梦莹
- 关键词：蒙特卡洛模拟
- 趋势识别、反转交易与超额收益被引量：2
- 2018年
- 基于我国A股市场2005年1月至2016年6月的股票收益率数据,本文首度将基于趋势识别的视角引入到A股市场的动量和反转效应的实证研究中,旨在探究趋势识别、反转效应与股票收益预测能力之间的联系。研究表明:与美国等成熟市场不同,A股市场不存在动量效应,而存在显著的反转效应;基于趋势识别的反转交易策略比传统反转交易策略的获利能力更突出,持续性更强。因此,投资者在分析股票历史收益水平的同时关注其近期趋势显得尤为重要。
- 黄顺武李阳田欢
- 关键词：动量效应
