王思远
- 作品数：12 被引量：23H指数：3
- 供职机构：上海海事大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金福建省社会科学规划项目国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理交通运输工程更多>>
- 我国航运金融衍生品日历效应研究被引量：2
- 2020年
- 日历效应是金融市场中普遍存在的一种异象,一定程度上反映了市场的非有效性。与国际市场相比,我国航运金融衍生品市场起步较晚,相对不成熟。文章采用实证方法对中国沿海煤炭航运衍生品市场的日历效应进行了分析。EGARCH模型的估计结果表明,衍生品市场存在显著的周三负效应和周五正效应。航运衍生品市场存在的周日历效应可能受到交易者决策和运价市场的影响:周五临近休息日,通常此时交易人正向情绪高涨,对市场倾向于乐观估计,进而增加投资行为,促使周五正效应的出现;衍生品与运价市场存在一定的相互影响关系,每个周一蓄积了休息日在内三天的信息冲击,使得运价市场会出现一定的波动,再传导到衍生品市场,可能造成衍生品在周三出现明显变化。衍生品的日历效应也进一步证实了该市场的非有效性。
- 王思远王思远梁晓杰
- 关键词：航运金融衍生品日历效应EGARCH模型
- 金融危机前后BCI运价指数波动性研究被引量：1
- 2013年
- 国际干散货航运市场的风险主要来源于航运价格的不确定性,本文选择与我国贸易运输直接相关的波罗的海好望角型船市场运价指数(Baltic Capesize Index,BCI)为研究对象,对比分析了金融危机前后BCI指数的对数序列以及对数收益率序列的平稳性、异方差性,通过使用GARCH(1,1)模型分析发现,金融危机后BCI收益率序列存在一定程度的波动集聚效应,建议我国企业运用合理方法规避运价波动风险。
- 王思远余思勤
- 关键词：金融危机收益率序列
- 轴辐式航运网络研究前沿综述被引量：3
- 2017年
- 在阐述轴辐式网络基本理论的基础上,详细梳理了轴辐式航运输网络研究的国内外文献成果,分析了目前轴辐式网络模型的类型和主要求解方法。通过比较分析现有研究成果,提出了目前轴辐式航运运输网络值得进一步研究的方向,包括多运营商组成的复杂网络,以及运营商、货主和政府部门的相互影响机制等。
- 王思远余思勤潘静静
- 关键词：航运网络混合整数规划遗传算法
- 电商化趋势下我国航运企业信用建设探讨被引量：3
- 2015年
- 随着互联网新技术与航运业的不断结合,航运电子商务平台正在快速发展。航运企业的电商化发展在提高交易效率、增加订单数量、强化品牌效应的同时,也增加了违约风险,提高了对交易主体的信用审查难度。为进一步加强航运企业信用建设,应完善航运企业征信系统,明确奖惩措施;加强企业信用管理,提高信用水平;完善企业客户管理体系,降低违约风险。
- 王思远余思勤
- 关键词：信用建设企业信用
- 我国产业组织研究综述被引量：1
- 2014年
- 随着我国经济的快速发展,产业结构也处于不断调整优化中。分别从产业组织研究的理论渊源、产业组织演进、产业组织优化以及产业政策等方面对产业组织研究的主要文献进行梳理,并在综述的基础上,对现阶段研究可能存在的问题进行了探讨。
- 王思远余思勤
- 关键词：产业组织优化产业政策
- 我国港口资产证券化定价研究被引量：2
- 2016年
- 资产证券化作为一项重要的融资工具,能够补充和完善我国港口融资体系,为解决港口融资难题提供有益帮助。文章基于资产证券化理论和资产证券化的定价原理,对港口资产证券化产品定价进行了研究,梳理了我国港口资产证券化的具体影响因素和证券化定价的相关模型,探索了我国特定的市场环境下港口资产证券化定价方法。通过建立静态利差模型,对天津港港口资产证券化产品进行实证分析。通过实证模型为港口资产确定一个客观合理的价格,根据我国港口的资产特征和证券化模式建立了适当的定价模型。研究结果表明,GARCH-M模型能够对权益类港口资产证券化产品的风险溢价进行较好的衡量,静态利差模型能够对港口资产证券化进行合适的定价。文章寻求适合国内实际情况的港口资产证券化定价方法,为我国港口融资的快速发展提供理论参考。
- 王思远余思勤潘静静
- 关键词：港口融资资产证券化风险溢价
- 基于MCMC算法AR-GARCH模型中国出口集装箱运价指数波动性研究被引量：8
- 2016年
- 我国是集装箱货物进出口大国,集装箱班轮运价的剧烈波动使货主和班轮公司面临巨大的风险.为研究我国出口集装箱运价波动风险,对中国出口集装箱运价指数(China Containerized Freight Index,CCFI)建立基于Griddy-Gibbs抽样MCMC算法的贝叶斯AR-GARCH模型.针对1998年4月至2013年12月的CCFI总指数的去均值周收益率数据,建立残差基于正态分布和T分布的AR-GARCH模型,运用Win Bugs软件和MH算法进行贝叶斯参数估计,发现AR(3)-GARCH(1,1)模型拟合效果最好;参数估计结果表明,波动具有较强的持续性,不存在'风险溢价'和'杠杆效应'.经对比,发现AR-GARCH-T模型拟合效果更好;对比ML方法,发现MCMC算法估计结果的样本内拟合优度较差,而样本外预测能力较强.
- 王思远余思勤潘静静
- 关键词：水路运输AR-GARCH模型
- 经济增速放缓趋稳对物流业发展的挑战与机遇研究被引量：1
- 2014年
- 面对全球经济放缓,我国物流业也将进入适度增长的战略调整时期。文章通过分析经济增速放缓对我国物流行业的影响,以及当前特别是铁路系统改革后产业发展面临的机遇,提出了相应的对策建议,为促进物流产业的可持续发展提供参考。
- 王思远
- 关键词：经济放缓物流产业
- 国际油轮运价影响因素动态变化研究
- 2015年
- 通过向量自回归模型,运用脉冲响应函数、方差分解以及格兰杰因果检验等方法,对比分析了不同时期波罗的海油轮运价指数波动与原油价格和世界经济状况的关联性。研究发现金融危机前后波罗的海油轮运价指数的日收益率变动最初主要受到自身影响,原油价格和世界经济变化分别在危机前后对油轮运价产生相对明显的冲击。
- 王思远潘静静余思勤
- 关键词：VAR模型因果检验
- 基于GARCH模型的集装箱运价指数及其衍生品波动性研究被引量：1
- 2017年
- 建立GARCH族模型对上海集装箱运价指数(SCFI)欧洲航线和美西航线指数、SCFI衍生品(欧洲航线和美西航线)价格的波动特征进行分析。ARCH效应检验发现只有美西航线衍生品价格去均值收益率序列存在条件异方差性,其他三个序列不存在ARCH效应。对美西航线衍生品价格去均值收益率序列建立GARCH模型,发现基于残差服从GED分布假设下的GARCH(1,1)最优,存在较强的波动持续性;美西航线衍生品收益率与风险无关。建立非对称GARCH模型分析美西航线衍生品价格去均值收益率的杠杆效应,TARCH和EGARCH模型均显示序列不存在杠杆效应。
- 王思远余思勤潘静静
- 关键词：水路运输GARCH模型
