费为银
- 作品数：128 被引量：251H指数：11
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- 发文基金：国家自然科学基金安徽省高校省级自然科学研究项目安徽省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学自动化与计算机技术自然科学总论更多>>
- 私募股权投资的估值问题研究进展
- 2017年
- 阐述了私募股权投资的估值问题.首先简要介绍了投资组合问题的发展历史与研究成果.接着较为详细地论述了私募股权投资的估值问题的研究现状,包括有限合伙人的投资组合选择,以及对投资企业的价值评估体系和评估方法的研究,并给出了所要研究的模型,即含有未支撑风险的私募股权投资模型.最后给出所要研究模型在通胀环境、Knight不确定环境下以及跳扩散环境下的拓展框架.
- 朱其明费为银费晨
- 关键词：投资组合私募股权投资通货膨胀
- 基于几乎必然指数稳定的一类随机不确定系统的可靠控制被引量：1
- 2010年
- 针对一般的连续故障模型,研究了一类随机不确定系统可靠控制器的设计方法.应用李亚普诺夫稳定性定理,给出了可靠控制器存在的条件.通过求解LMIs,完成状态反馈控制器的设计,经过仿真实例验证了结果的有效性.
- 丁德锐费为银梁艳
- 关键词：随机不确定系统
- 连续时间下的消费与投资组合理论及应用
- 费为银吴让泉
- 从新的角度去研究资产选择问题，比现行结果更一般和更具应用的广泛性。考察一种金融市场有一种无风险资产(如国库券、银行存款)和风险资产(如股票)，它们的价格服从伊滕过程，模型参数为风险资产的期望收益率，市场波动率，借款利率，...
- 关键词：
- 关键词：金融市场风险资产投资者投资组合
- 人民币汇率与股指联动及货币政策关联性分析被引量：4
- 2016年
- 文章选取2005—2014年汇改之后人民币兑美元汇率中间价和上证综指的周数据作为样本,以国际金融危机为界,将数据划分为三个样本区间,基于描述统计、相关性分析、VAR模型、协整检验、VEC模型、Granger因果检验及脉冲响应等,研究了人民币汇率与股指的联动性及不同阶段的差异性。进一步,考虑货币政策变量M2,以2005—2014年的上证综指、人民币兑美元汇率中间价以及M2的月数据作为样本,在三个样本区间,基于不同模型下的Granger因果检验和脉冲响应,研究了人民币汇率、股指与货币政策的关联性。
- 潘海峰费为银沈滢
- 关键词：上证综合指数广义货币供应量向量自回归模型向量误差修正模型
- 不确定系统D稳定与方差约束的鲁棒H∞可靠控制被引量：5
- 2008年
- 研究了一类不确定系统区域稳定和方差约束的鲁棒H∞可靠控制器的设计方法,其目的是通过设计状态反馈控制器,使闭环系统的极点被配置在给定的圆盘中,同时,当有外生扰动,以及所有可能的不确定及其敏感执行器失效的时候,依然能满足闭环传递函数H∞范数有界和稳态方差的约束.借助于LMI和凸优化技术,给出了控制器存在的充分条件及其解析式.最后,通过一个仿真例子,说明该方法的可行性.
- 费为银丁德锐夏登峰
- 关键词：D-稳定状态反馈方差约束
- 中小板与创业板首次公开募股首日溢价的比较分析被引量：1
- 2012年
- 对中小板与创业板IPO首日溢价进行了比较,对影响溢价的因素分别进行检验,得出共同因素为换手率,表明二级市场上投机气氛依然较浓.中签率、发行成本、股权集中度和国有股背景对中小板新股溢价的影响较为显著,而创业板则为发行价格和市场气氛.此外,是否有国有股背景对新股发行状况也有一定影响.
- 李亚费为银
- 关键词：IPO溢价中小板创业板
- 基于通胀和股票误定价带保费退还条款的DC型养老金最优投资策略
- 2024年
- 研究了在通胀环境和保费退还条款下,缴费确定型(Defined Contribution,DC)养老金管理者考虑在无风险资产和带有误定价股票间寻求最优配置以达到终端真实财富预期效用最大化。首先,在通胀环境下,利用随机分析得到养老金管理者的真实财富过程。其次,利用随机控制理论建立了关于养老金管理者值函数满足的HJB(Hamilton-Jacobi-Bellman)方程,针对CRRA(Constant Relateve Risk Aversion)效用函数求解HJB方程,并找出了解析解。最后,通过数值模拟,从经济学角度分析了通胀波动率、误定价系数、风险厌恶系数以及保费退还等参数对养老金管理者投资策略的影响,并给出相应的经济学解释。
- 殷艳红夏登峰费为银郭宇超
- 关键词：通胀随机控制
- 期权蝶状价差的概率模型分析被引量：4
- 1998年
- 期权市场蝶状价差的投资者获益具有随机性。本文探讨了不同蝶状价差投资者的获益概率及其平均损益。
- 费为银
- 关键词：期权
- 基于区块链的算力优化模型被引量：5
- 2022年
- 针对区块链的工作量证明协议,本文将算力看作时间的函数,使用一段时间内的累积算力作为基本参量展开分析研究。首先,从挖矿找到随机数这一事件入手,建立挖矿收益与确定性等价收入模型,发现矿工单独挖矿的风险较大,加入矿池联合挖矿能带来更大的风险分担收益。其次,建立矿池管理者关于池费的最大化期望效用模型和矿工关于自身算力分配的最大化收益模型,并通过建模分析,得到关于池费、风险规避参数、矿池算力增长比例、矿池初始被动算力规模等重要参数之间的关系。最后,通过数值模拟,验证所得结论并给出经济学解释。研究表明,矿池中的风险规避需求对池费的影响、池费对算力投入的影响等经济学结论与经典的经济学理论密切相关。
- 费为银王良熠陈阳
- 关键词：合约
- 奈特不确定环境下固定供款型养老基金最优投资策略被引量：3
- 2014年
- 提出了带有最低保障固定供款养老基金最优管理的连续时间随机控制模型.在奈特(Knight)不确定的基金管理者区分含糊(ambiguity)和含糊态度(ambiguity attitude)下,用α极大极小期望效用刻画其对无限区间上养老基金财富的效用,利用随机控制理论刻画基金管理者的值函数.给出了作为HJB方程解的值函数的显式解及反馈形式的最优投资策略的显式解.
- 石学芹费为银胡慧敏鲍品娟
- 关键词：随机控制最优投资策略
