冯芸
- 作品数：67 被引量：736H指数：13
- 供职机构：上海交通大学安泰经济与管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家杰出青年科学基金上海市教育发展基金会“曙光计划”项目更多>>
- 相关领域：经济管理社会学理学政治法律更多>>
- 基于网络支付的电子商务环境中洗钱行为的识别和监管被引量：12
- 2008年
- 针对基于网络支付的电子商务环境中洗钱行为研究识别方法和监管措施.总结电子商务可疑交易行为的一般规律和特点;在此基础上构造洗钱-反洗钱模型,提出对此类洗钱行为进行识别的方法;根据模型进行计算机仿真,表明延缓洗钱者进入速度、增强识别算法筛选区间扩展性、提高监管者对舆论压力的敏感程度、加大对洗钱犯罪的处罚力度和反洗钱判决能力会对反洗钱监管效果产生积极影响.
- 冯芸严畅杨冬梅张晶晶
- 关键词：电子商务网络支付反洗钱金融监管
- 全球大系统关联结构与金融波动的国际传播被引量：6
- 2002年
- 本文首先指出随着全球经济金融一体化的迅速发展 ,各国经济系统从最初的孤立分散系统整合为在子系统间存在强耦合作用的世界经济大系统 ,因此必须站在全球大系统的高度来研究金融波动的国际传播机制。然后建立了由三个国家组成的经济金融联接模型。该模型所描述的经济系统为双时标系统 ,它着眼于系统内部反馈结构 ,分析市场之间以金融联接渠道为主导的多种联接渠道实现的正负反馈机制在金融危机的起源、传播、爆发到趋稳的演变过程中的作用。对模型分析和计算机仿真结果分析表明全球一体化时代世界金融体系脆弱性的加剧根源于世界经济系统中各子系统关联结构的本质性变迁 ,而金融联接机制的主导地位是促成这种结构性变化的关键因素。
- 冯芸吴冲锋
- 关键词：金融波动
- 我国贵金属期货市场价格发现功能研究被引量：3
- 2016年
- 本文基于VECM模型研究我国黄金和白银期货市场的价格发现贡献度。结果显示：两种期货市场运行效率较高,但白银期货市场价格发现贡献度高于黄金期货市场的价格发现贡献度。基于两种贵金属现货需求特征考虑,本文认为这主要是因为白银的工业需求远高于黄金,其套期保值需求高、市场参与者结构较为合理,因此有利于市场基本功能的发挥;而黄金期货市场投机氛围较高,一定程度上阻碍了价格发现功能的实现。
- 董珊珊冯芸杜威
- 关键词：贵金属价格发现期货价格现货价格
- 货币危机早期预警系统被引量：48
- 2002年
- 提出基于综合指标的多时标预警流程 ,对预警流程进行逐层细化和扩充 ,将整个流程划分为长期、中期和短期预警三个层次 ,根据形势变化引入了多时标和扩充观测指标集的方法 ,尽可能提高系统洞察市场变化的能力 ,以适应不同波动状态下的监测与预警需求。在预警指标的选取上从三个层次构造预警指标体系 ,并将新的预警机制应用于 1 997年亚洲货币危机的实证研究。结果表明 。
- 冯芸吴冲锋
- 关键词：货币危机预警系统
- 日历、成交量进程和股价波动率的关系被引量：3
- 2006年
- 在成交量进程标度的股票价格动力学方程为几何布朗运动的假设下,将股票价格动力学方程的进程标度从成交量进程转换到日历进程.转换后的股价动力学方程能表现出异步交易特性,也能表现出股票收益率与成交量的非线性关系,而且能表现出股票收益波动率与成交量的非线性关系.通过对沪深两市共21支流通市值较大股票的实证检验,表明该模型能显著改进股票收益率的正态性.
- 王柱吴冲锋王欣荣冯芸
- 什么是高水平对外开放:基于防范系统性风险视角的研究评述
- 2024年
- 高水平对外开放的根本目的是服务经济高质量发展。本文从防范系统性风险的视角,深入分析传统开放与高水平对外开放的差异,梳理经济与金融开放中可能面临的重大风险。研究发现,防范系统性风险的积聚与传导是高水平对外开放的重要前提。基于此视角,本研究创新性地提出基于产业附加值的贸易开放质量指标和兼顾收益与风险的广义高水平对外开放度量指标。本文总结了推进更高水平对外开放进程中可能面临的重大挑战,并提出三点政策建议。第一,高水平对外开放的量化标准仍不清晰,亟须建立体系化的高水平对外开放测度指标;第二,通过运用金融科技工具建立风险分层管理机制,统筹发展与安全的关系;第三,进一步优化我国开放产业结构,包括依据国家长期战略大力扶持“高精尖”产业发展,以及识别系统重要性产业以预防系统性风险在产业间的积聚与传导。
- 刘庆冯芸徐梦霞
- 关键词：系统性风险
- 中国官员晋升中的经济因素重要吗?被引量：29
- 2013年
- 对地方政府官员的激励安排是影响中国经济社会发展的重要方面.本文关注中国省级正职和副职官员评价晋升体系中的经济因素、非经济因素和个人特征因素,以及在不同级别官员中这些因素相对重要性的差异.通过对1978年至2008年全国31个省、直辖市、自治区历届省级正职和副职官员职位变更观测的计量分析,发现官员任内辖区经济增长业绩对较低级别官员的晋升概率比对较高级别官员具有更强的影响,而较高级别官员的升迁则相对更多地受非经济因素的影响.这一实证证据表明,从评价机制的变化上看,改革开放以来我国政府官员职务任免民主化程度的提升更多地体现在较低级别的官员上.
- 冯芸吴冲锋
- 关键词：中国经济经济增长
- 中国股市牛熊市的周期性转换特征——基于DMCPSO-HSMM模型
- 2024年
- 本文围绕中国股市市态的周期性转换,深入研究了沪深300指数收益率的时变分布特征。通过在标准粒子群算法中引入K-Means++聚类算法动态种群重组和混沌搜索策略提出了动态多种群混沌粒子群算法,并基于此对隐半马尔可夫模型的初值进行优化。实证分析发现,中国股市存在三种市场状态——熊市、牛市和震荡市,并且牛市基本总是跟随在熊市之后,而牛市之后市场有更大的概率转向震荡态势,震荡市和熊市分别在股市的“尖峰”和“厚尾”特征中扮演着关键角色。基于解码结果,利用粗粒化方法构建了模态转换网络并识别了关键性的枢纽模态,还进一步分析了大、中、小盘股的牛熊市协同性,大盘股和中小盘股间周期性地出现显著的两极分化特征。最后,本文提出了更加准确的样本外预测方法,并通过一个简易的择时交易策略证明了本文模型的实用价值。
- 杨杰冯芸杨豪
- 关键词：中国股票市场粒子群算法隐半马尔可夫模型
- 基于MHPSO-NHMM-FIEGARCH-GED模型的Brent原油价格波动研究被引量：3
- 2023年
- 考虑到国际原油价格波动结构易受经济贸易、军事政治事件等外部因素的影响而发生异常变化,本文首先使用基于变异混合粒子群算法优化的非齐次隐马尔科夫模型(NHMM)对Brent原油收益的多波动状态进行智能识别。其次,基于识别出的波动状态,构建了广义误差分布下结合NHMM的分整指数GARCH模型(NHMM-FIEGARCH-GED)并以其对原油波动率进行预测,同时利用模型信度设定检验法对预测效果进行评价。研究结果表明,NHMM-FIEGARCH-GED模型具有更加准确的样本外预测能力。正常波动状态下的原油市场表现出长记忆性特征且对外部信息冲击非常敏感,具有显著的杠杆效应;但异常波动状态下的原油市场呈现出反持续性且对外部冲击的反应较弱,同时杠杆效应也不显著。而原油波动率在不同波动状态下具有相反的长程相关性表明该序列可能存在多重分形结构,因此基于多重分形降趋移动平均法本文进行了进一步的探讨。结果发现,主要影响因素是序列波动的厚尾概率分布,即极端重大的外部事件冲击是造成国际原油波动多重分形特征的主要推手。
- 杨杰冯芸黄倩
- 关键词：粒子群算法
- 报价操纵与LIBOR计算方法研究
- 2018年
- 作为全球重要的货币市场基准利率,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的可靠性至关重要.然而2012年爆发的LIBOR操纵案暴露出LIBOR形成机制的重大缺陷.因此着重研究LIBOR形成机制中计算方法的问题,通过包含价格操纵行为的LIBOR形成模型,比较不同计算方法对操纵行为的影响,以期对IBOR类利率,尤其是我国的Shibor的形成机制提供理论参考.主要结论为:从降低操纵程度的角度,剔除最大与最小报价后取平均值的截尾均值法并不总优于直接取平均值的均值法,计算方法的优劣由市场环境所决定;对于截尾均值法,增加报价行的家数并不总能降低操纵行为.
- 刘若宙冯芸
- 关键词：基准利率
