林祥友
- 作品数：98 被引量：255H指数：10
- 供职机构：成都理工大学商学院更多>>
- 发文基金：四川省教育厅人文社会科学重点研究基地项目四川省软科学研究计划中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学自动化与计算机技术社会学更多>>
- 股指期货合约交割日的价格引导关系研究被引量：2
- 2012年
- 研究股指期货合约交割日的价格引导关系的特征,分析股指现货、股指期货主力合约对交割合约的价格引导关系。采用单位根检验、协整检验、格兰杰因果检验、脉冲响应分析和方差分解等方法,利用交割日的1分钟高频数据对股指现货、主力合约和交割合约的价格引导关系进行实证分析,得出的结论是交割合约与主力合约、股指现货之间多数情况下存在非协整关系,少数情况下存在协整关系,在存在协整关系的情况下,交割合约受到主力合约的引导强于受到股指现货的引导。
- 代宏霞林祥友
- 关键词：股指期货股指现货主力合约价格引导
- 多动因条件下财务杠杆效应系数的分解被引量：1
- 2008年
- 分析了一般意义上的负债利息这一单动因条件下财务杠杆效应的形成机理，在此基础上，逐渐放宽条件，构建了多动因条件下的财务杠杆效应系数。进而，根据同时包含负债利息、融资租赁租金和优先股股息的财务杠杆效应形成的三大内在动因，将财务杠杆效应逐次分解为负债动因财务杠杆效应、租赁动因财务杠杆效应和优先股动因财务杠杆效应，同时论证了几者之间连乘的相互关系。进行了复杂条件下的财务杠杆效应的深入分析和解读。为了更直观地检验多动因条件下财务杠杆效应系数分解的合理性。文章还给出了一个简要的算例来说明。
- 林祥友代宏霞
- 关键词：财务杠杆效应融资
- 股指期货主力合约转换的判别法则选择研究
- 2017年
- 该文分别以日低频数据和1分钟高频数据作为数据基础,以持仓量最大标准和成交量最大标准作为主力合约转换的判别标准,构建主力合约转换的4类判别法则,研究不同判别法则确定的股指期货主力合约转换时点的差异性和有效性。对我国沪深300股指期货连续10次主力合约转换进行实证分析,得到的结论是:以不同判别法则确定的主力合约转换时点存在明显的差异性,以持仓量最大标准确定的主力合约转换时点比以成交量最大标准确定的主力合约转换时点更早,以高频数据确定的主力合约转换时点比以低频数据确定的主力合约转换时点具有更强的时效性。其中,基于低频数据的持仓量最大标准和基于高频数据的成交量最大标准的判别法则是股指期货主力合约转换的最优选择。
- 林祥友邓传红何帅
- 关键词：股指期货主力合约成交量持仓量高频数据
- ERP沙盘模拟中经营业务的拓展与运行规则的修订被引量：7
- 2008年
- ERP沙盘模拟对抗课程是一种体验式的互动教学。将ERP沙盘模拟教学模式引入经济管理类课程教学之中,本身就是一项重大的改革。而在ERP沙盘模拟课程的教学实践中,我们对其进行了进一步的尝试性改革和创新,以期取得ERP沙盘模拟课程教学改革和教学实践的更大成功。我们对ERP沙盘模拟教学的改革和创新集中在:对ERP沙盘模拟的运行过程进行适当的升级,为配合升级后的ERP沙盘模拟的顺利运行,我们进行了参与主体的增员、经营业务的拓展和运行规则的修订,以期ERP沙盘模拟课程在原有基本框架的基础上实现自身适应性的增强和升级化的成功。
- 林祥友曾廷敏
- 关键词：ERP沙盘模拟
- 财务杠杆效应系数的符号解读与变化探析
- 2008年
- 分析了企业财务杠杆效应产生的本质原因在于债务固定利息的存在，财务杠杆效应的正负符号取决于固定利息的大小，财务杠杆效应系数的变化则取决于所得税的缴纳与否。在此基础上，探讨了在企业的息后税前利润。EAIBT由盈转亏和由亏转盈两种情况下，由于所得税的缴纳与否的变化导致财务杠杆效应的方向及其程度发生变化，并计算和比较了变化前后的财务杠杆效应系数。实现了对财务杠杆效应进行更深入的解读和探析。
- 林祥友曾廷敏
- 关键词：所得税财务杠杆系数
- 股指期货“到期日效应”分析——基于流动性和波动性的均值差异检验被引量：9
- 2013年
- 本文利用股指期货合约1分钟高频交易数据,分别计算流动性和波动性指标,对股指期货合约到期前及到期日的流动性和波动性的均值差异进行检验,实证分析我国推出股指期货后经历的二十多次合约到期的到期日效应。研究结论认为,从流动性和波动性角度看,我国股指期货市场的"到期日效应"并不显著。
- 黄明林祥友陈国兴
- 关键词：流动性波动性
- 沪深300股指期现货市场的交易竞争与价格发现的关系研究被引量：7
- 2019年
- 以我国沪深300股指期现货市场为研究对象,从交易规模方面采用Lotka-Volterra模型检验沪深300股指期现货市场的交易竞争,从交易价格方面采用向量自回归模型、向量误差修正模型检验沪深300股指期现货市场的价格发现速度,采用永久短暂模型和信息份额模型检验沪深300股指期现货市场的价格发现强度,据此分析沪深300股指期现货市场的交易竞争与价格发现的时变特征及内在关系。研究结果表明,我国沪深300股指期现货市场的交易竞争与价格发现均呈现出明显的时变特征,沪深300股指期现货市场的交易竞争能力与价格发现能力呈正相关关系。本文的研究结论从沪深300股指期现货市场交易竞争能力的动态性角度解释了其价格发现能力的时变性,从股指期现货市场的深层价量关系方面剖析了股指期现货市场微观结构。
- 林祥友王瑶何帅代宏霞
- 关键词：股指期货股指现货价格发现
- 融资融券交易对ETF基金市场流动性的影响被引量：4
- 2013年
- 以7种成为融资融券标的证券的交易型开放式指数基金(Exchange Traded Fund,EFT基金)构造处理组,以7种未成为融资融券标的证券的ETF基金构造控制组,采用双重差分模型研究有ETF基金成为融资融券标的证券前后我国ETF基金市场流动性的差异,分析融资融券交易对ETF基金市场流动性的净影响,得到的可靠结论是:融资融券交易提高了我国ETF基金市场流动性,改善了ETF基金市场质量。因此,ETF基金市场监管者和交易者都需要对ETF基金进入融资融券标的证券之前与之后进行区别对待。
- 林祥友代宏霞
- 关键词：融资融券交易型开放式指数基金流动性非流动性
- 股指期货对证券组合的互动复合套期保值策略
- 将股指期货对证券组合的复合套期保值策略拓展为三种:变化的股指期货组合对特定的证券组合的正向复合套期保值;特定的股指期货组合对变化的证券组合的逆向复合套期保值;将正向和逆向的复合套期保值结合起来,实现变化的股指期货组合对变...
- 曾廷敏林祥友代宏霞
- 关键词：股指期货证券组合
- 证券市场星期五和股指期货到期日的日历效应研究被引量：2
- 2015年
- 在我国资本市场沪深300股指期货正式推出和顺利运行的背景下,从证券市场的成交量、收益率、流动性和波动性等变量的差异显著性方面,采用Wilcoxon-Mann-Whitney非参数检验方法、带虚拟变量的自回归模型,以及双重差分模型实证研究证券市场的星期五效应、股指期货的到期日效应,以及由证券市场星期五效应和股指期货到期日效应叠加而成的双重日历效应。得到的结论是:从纯粹的星期五效应角度看,我国证券市场存在显著的收益率效应;从纯粹的到期日效应角度看,我国证券市场存在显著的流动性效应;从双重日历效应角度看,我国证券市场存在着显著的波动性效应。
- 林祥友代宏霞甘雨婕
- 关键词：到期日效应非参数检验双重差分模型
