邵玉敏
- 作品数：3 被引量：51H指数：2
- 供职机构：复旦大学管理学院财务金融系更多>>
- 发文基金：教育部留学回国人员科研启动基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国股票市场行业收益率序列动态聚类分析被引量：30
- 2004年
- 文章提出对行业指数收益率序列分阶段进行聚类分析的动态分析方法,以考察行业间的相互关系及其演化过程。文章利用深交所的行业指数数据进行实证研究,提出基准类的概念,分析了各行业相对于基准类的紧密性、稳定性,以及各行业间的相似程度,并探讨了有关宏观经济事件对行业间相互关系的影响。由于文章所采用的研究方法并不依赖于行业收益率序列的概率分布,因此其研究结果有助于加深投资者及监管部门对行业间相互关系的了解,对投资决策具有参考价值。
- 劳兰珺邵玉敏
- 关键词：聚类分析
- 中国股票市场的行业指数分析
- 本文采用四种具有代表性的衡量波动性的指标来研究行业指数的波动特征，结合对行业风险差异的探讨将总风险量化分解为与市场相关的风险和行业特有的风险两部分，对各行业的风险特征进行深入分析，并探讨了行业指数的波动性与行业指数成份数...
- 邵玉敏
- 关键词：中国股票市场
- 文献传递
- 行业股票价格指数波动特征的实证研究被引量：24
- 2005年
- 行业风险是投资者进行投资决策、选择行业时要考虑的主要因素之一。行业股票价格指数的波动性常用来衡量行业的风险。本文采用四种具有代表性的衡量波动性的指标来研究行业股票指数的波动特征,将总风险量化分解为与市场相关的风险和行业特有的风险两部分,对各行业的风险特征进行深入分析。实证研究采用深交所依据《上市公司行业分类指引》所编制的行业指数数据,分阶段估计股票行业指数的波动性,并进行Kendall协同系数检验。结果表明,不同阶段的行业总体波动性和行业特有的波动性排序间存在一致性,即行业间的波动性大小次序相对稳定,但在与市场相关的波动性排序上不具有稳定性。本文的结论刻画了中国股票市场行业股票指数间的波动性特征,与国际上的相关研究成果具有可比性,对资产在行业间的配置等投资策略问题的研究有参考价值。
- 劳兰珺邵玉敏
- 关键词：波动性排序股票股票价格指数实证研究
