劳兰珺
- 作品数：19 被引量：132H指数：7
- 供职机构：复旦大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部留学回国人员科研启动基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学医药卫生更多>>
- 高新技术企业人力资源价值的期权计量方法被引量：16
- 2003年
- 由于人力资源的特殊性 ,在理论界 ,存在许多衡量人力资源价值的方法。在此 ,分析了高新技术企业人力资源中存在的期权特征 ,作为对现有人力资源计量方法的补充 ,提出人力资源价值计量的期权方法 。
- 劳兰珺汪朝汉张新晖
- 关键词：人力资源管理人力资源价值期权
- 机构投资者持股与股价稳定:信息与噪声视角
- 2024年
- 如何保障股票市场的稳定在当今国际形势和国内经济环境下具有重要意义。本文以2005—2022年沪深A股为研究对象,通过多维信息与噪声分解研究机构投资者对股价的稳定作用。本研究首先确认整体上机构投资者持股对股价波动率有显著的抑制作用,然后将股价波动的驱动因素分解为市场信息、公司非公开信息、公司公开信息和噪声,进而分析机构投资者与股价波动关系在信息和噪声特征维度有截面差异的股票间的差异性。我们发现在市场信息含量低、公司非公开信息含量高、公司公开信息含量低或噪声含量高的股票中,机构投资者参与对股价波动的抑制作用更为显著。
- 劳兰珺王芊芊张娜
- 关键词：股价波动机构投资者多维信息噪声
- 中国股票市场风险和收益风格效应的非参数检验被引量：4
- 2007年
- 本文利用Kendall协同系数检验考察我国股票市场风险和收益的风格效应。通过实证研究首次发现各风格指数的收益率、总风险及指数特有风险均具有明显的分层结构,风格效应显著。对影响风险和收益的风格因素进行的分析表明:股票风险受规模因素的影响十分明显;而股票回报率受价值因素的影响比较显著,受规模因素的影响不明显。并进一步用Spearman相关系数考察了风险与收益之间的秩相关性。本文研究结果对资产配置和风险监管等问题具有参考价值。
- 王宁劳兰珺
- 关键词：排序
- 中国股票市场随机贝塔的估计被引量：4
- 2008年
- 通过使用贝叶斯方法，在中国股票市场估计了Jostova与Philipov的SBETA模型。该模型假设投资组合的贝塔系数变化满足一个均值回归随机过程。通过使用马尔科夫链蒙特卡罗算法对中国股票市场部分行业及部分股票2000-06～2005—05的贝塔系数进行估计，发现中国股票市场投资组合的贝塔系数存在随机波动的现象，但是贝塔系数在发生改变以后，会立刻回到长期均值的水平。中国股票市场中股票的贝塔系数可以表示成为一个贝塔系数的长期均值加上一个随机“噪声”的形式。贝塔系数的长期均值可以作为对未来贝塔系数的预测。
- 罗捷劳兰珺
- 关键词：贝塔系数贝叶斯方法
- 房地产企业破产重整投资的主要风险及对策
- 2022年
- 重整,对于破产房企是有效的风险化解途径。房地产企业作为重整投资人,在参与另一家破产房地产企业重整过程中,一般要面临五方面的风险,防范及应对这些风险,能够提升房地产企业破产重整市场主体参与度,提高重整成功概率。
- 李洪光劳兰珺
- 关键词：房地产破产重整不良资产
- A、H股市场对两地上市公司年报信息的反应比较
- 选择既在A股市场又在H股市场上市的公司作为研究样本,采用事件研究法,检验A股、H股市场对同一信息（A加H公司2007年年报公告）的反应强度,比较两市的有效性。实证结果表明,年报业绩差于预期的公司股票,在两市场反应强度较为...
- 劳兰珺朱俊妍余沿福
- 关键词：证券市场效率信息披露
- 文献传递
- 中国股票市场行业收益率序列动态聚类分析被引量：30
- 2004年
- 文章提出对行业指数收益率序列分阶段进行聚类分析的动态分析方法,以考察行业间的相互关系及其演化过程。文章利用深交所的行业指数数据进行实证研究,提出基准类的概念,分析了各行业相对于基准类的紧密性、稳定性,以及各行业间的相似程度,并探讨了有关宏观经济事件对行业间相互关系的影响。由于文章所采用的研究方法并不依赖于行业收益率序列的概率分布,因此其研究结果有助于加深投资者及监管部门对行业间相互关系的了解,对投资决策具有参考价值。
- 劳兰珺邵玉敏
- 关键词：聚类分析
- 医疗健康问题对居民资产配置的影响被引量：17
- 2012年
- 健康状态的维持需要医疗健康成本的投入。该成本在政府和个人两者间分担,个人承担份额的多少会影响可供其他消费和投资的财富量,从而影响投资者资产配置决策;另外,医疗健康问题还会通过多个渠道影响其投资决策。本文从医疗健康成本角度分析了成本分担方式,构造了两期资产配置模型并进行求解,在分析了医疗健康问题影响渠道后建立了考虑医疗健康问题的长期资产配置模型。本文的研究表明:随着个人支付成本占工资收入比例的降低,投资者用于医疗健康以外的其他消费相应增加,两者之间为非线性数量关系;政府对医疗体系的稳定投入有助于减少收入波动风险,降低人们的风险对冲需求,从而可能促进投资者对风险资产的投资。本文主要的创新之处在于构造出考虑医疗健康成本因素的资产配置模型,分析了医疗健康成本与个人消费、投资之间的数量关系,并在量化研究基础上提出了稳定增加对医疗卫生体系投入的政策建议。
- 周晋劳兰珺
- 关键词：健康资产配置
- 跨期套利收益与风险来源探究——基于沪深300股指期货高频跨期套利策略被引量：8
- 2015年
- 本文首先采用标准差距离法构造1分钟高频跨期套利策略,在考虑交易成本的情况下,该策略年化收益为138.84%。随着市场交易日趋活跃,该策略收益不断下降但没有完全消除,支持了有限套利假说。本文进而探讨了套利收益的风险来源,发现市场信息冲击、流动性冲击与套利收益显著正相关,而投资者情绪波动与套利收益显著负相关。研究表明,跨期套利风险主要来源于市场摩擦与情绪因素,套利者需要权衡上述风险与收益。
- 邢亚丹劳兰珺孙谦
- 关键词：跨期套利投资者情绪
- 我国上市公司可转换债券发行的财富效应研究被引量：16
- 2004年
- 本文运用事件研究方法对可转换债券的发行是否具有财富效应进行了实证分析,结果表明我国上市公司可转换债券的发行不具有明显的财富效应。这一结果与国外的多数相关研究有较大差别,本文对此进行了探讨。
- 田柯劳兰珺
- 关键词：可转换债券财富效应上市公司实证分析
