曹晓华
- 作品数：6 被引量：6H指数：2
- 供职机构：上海交通大学安泰经济与管理学院管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 证券市场稳定机制的实验研究
- 在传统资产定价理论的研究中,绝大多数研究都把交易机制作为外生变量,认为交易机制在整个价格形成中无关紧要。但是,随着最近几年市场微观结构理论的兴起,众多研究表明交易机制对于市场流动性、波动性、透明性、有效性都会产生影响,交...
- 曹晓华
- 关键词：证券市场价格波动信息优势
- Price Limit, Information Asymmetry and Auction Behavior: An Experimental Research
- This is an experimental economics research. There are different views on the effect of price limit mechanism ....
- 曹晓华孙培源敬志勇郭剑光
- 交易透明度与信息揭示制度:国际趋势与启示被引量：1
- 2006年
- 由于经济文化环境、交易制度、市场结构、技术模式和投资者分布等方面的差异,不同交易所在交易信息揭示的种类、数量和程度方面有所区别。本文首先总结了采取指令驱动的主要交易所的交易信息揭示制度和市场透明度,在此基础上分析了交易所交易信息揭示制度变革与市场透明度的发展趋势,希望能对我国证券市场交易信息揭示制度的发展提供一点有益的借鉴和启示。
- 曹晓华郭剑光孙培源
- 关键词：市场微观结构
- 中国期货市场风险控制与发展研究
- 曹晓华
- 信息揭示过程延长与交易者策略变化被引量：2
- 2006年
- 将经典的单期Kyle模型扩展到无限期,并假设私有信息有一个逐步揭示的过程,在这种更加接近现实的假设下,研究了线性均衡意义下知情交易者的交易策略。与经典Kyle模型相比,知情交易者的交易没有原来积极,信息优势的增加使得知情交易者的无条件期望收益增加。模型结果表明,如果知情交易者的信息有很好的隐藏性,那么私有信息揭示成公开信息需要的交易时期越长,市场的信息非对称性就越大,知情交易者就可以获得越多的收益。
- 曹晓华孙培源杨朝军
- 关键词：市场微观结构知情交易信息非对称
- 不完全金融市场中基于最优对冲的衍生资产定价被引量：2
- 2008年
- 研究了一个不完全的二期金融市场中的衍生资产定价问题,给出衍生资产在二阶矩最小意义下的最优对冲资产组合,证明了该组合的期望收益等于衍生资产的期望收益,并利用其确定了衍生资产的理论价格。当问题退化为普通二叉树模型时,用一般两期模型得到的最优对冲资产组合就是完全复制资产组合,结论与二叉树模型的结论一致。最后给出了计算期权价格的例子。
- 曹晓华潘杰
- 关键词：二叉树模型
