伍笑萍
- 作品数：4 被引量：9H指数：2
- 供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
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- 相关领域：经济管理矿业工程更多>>
- 基于GARCH模型的WTI原油现货市场的风险分析被引量：5
- 2013年
- 国际石油市场风险对我国经济的发展具有重大的影响,由于石油风险往往表现为石油价格的频繁波动和难以预测,文章选取美国WTI原油现货市场为分析对象,将原油价格序列分成波动时期和平稳时期,运用GARCH模型来研究收益率在尖峰厚尾分布(t分布、GED分布)下的VaR值,通过实证分析发现不同长度的时间序列对不同时期石油价格风险衡量的精确度具有不同的影响,而且在衡量石油风险方面GED分布下的模型要比t分布模型更优。研究结果为公司和机构投资者提高石油风险管理水平提供了新视角。
- 伍笑萍李忠民
- 关键词：GARCH模型波动率石油价格
- 基于Copula理论的黄金和石油投资组合风险研究被引量：2
- 2015年
- 运用Copula理论和蒙特卡洛模拟法对黄金和石油投资组合进行了风险价值计算。其结果表明:黄金和石油投资组合是有效的;该投资组合的风险介于风险较小的黄金和风险较大的石油之间,且投资组合的风险小于两种资产风险的平均值。这说明在黄金和石油风险不一的情况下,可以将这两种资产进行组合投资,这样既能够有效地降低整体投资风险,又能够分享高风险石油资产所带来的较高收益。
- 吴高键钱凯伍笑萍
- 关键词：COPULA理论黄金石油投资组合风险
- 基于GARCH-COPULA模型的二元资产投资风险管理分析
- 经济全球化的高速发展,一方面为全球的投资者带来了更多的投资机会和更加便利的投资环境;另一方面经济全球化加速了资金在全球的自由流动,助涨了投机行为,增加了投资者的投资风险,尤其对于中国这样的发展中国家,由于参与世界经济博弈...
- 伍笑萍
- 关键词：投资组合黄金市场
- 文献传递
- 基于GARCH-VaR模型的黄金和石油投资风险实证研究被引量：2
- 2014年
- 首先对黄金和石油序列进行了简单的描述性统计,然后运用GARCH模型和参数VaR法对黄金和石油收益率的风险价值进行实证分析,并对结果进行检验。结果表明:石油比黄金的投资风险要大,而且在一定时间区间内,石油的风险价值波动幅度也较大,但石油的平均收益率高于黄金。可见,高收益伴随着高风险。同时,对出现的问题提出相关建议,为机构投资者在进行投资决策时提供参考信息。
- 钱凯伍笑萍
- 关键词：GARCHVAR石油黄金投资组合风险
