余敏秀
- 作品数：5 被引量：35H指数：3
- 供职机构：安徽工程大学数理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金安徽省自然科学基金安徽省高校省级自然科学研究项目更多>>
- 相关领域：理学经济管理自动化与计算机技术更多>>
- Markov切换具有Knight不确定下最优消费和投资组合研究被引量：3
- 2014年
- 本文在模型不确定环境和一般的半鞅市场条件下,考虑来自于消费和终端财富预期效用最大化问题.代理人以一初始资本和一随机禀赋(endowment)进行投资.我们用鞅方法和对偶理论去寻求最优消费和投资组合问题的解,首先,利用对偶原理,给出在适当的假设条件下,该投资组合问题唯一解存在性的证明,同时对该解进行刻画,并推导出原问题和对偶问题的值函数是互为共轭的.此外,我们还考虑了一个跳扩散模型,该跳扩散模型的系数依赖于一个Markov链,且投资者对Markov链状态间的切换的速率是Knight不确定的.在该模型中我们考虑代理人具有对数效用函数时,可用随机控制方法推导其HJB方程,并能给出HJB方程的数值解,进而能推出最优消费和投资策略.
- 余敏秀费为银夏登峰
- 关键词：投资组合对偶理论鞅方法随机控制
- 模型不确定环境下最优动态投资组合问题的研究被引量：10
- 2014年
- 研究了在模型不确定环境以及在一般的半鞅市场下的最优投资组合问题.首先,用鞅方法和对偶理论去寻求最优投资组合问题的解,证明了在适当的假设条件下,投资组合问题的对偶问题的HJB方程解的存在性和唯一性,并对这个唯一解进行相关的刻画.其次,推导出原问题和对偶问题的值函数是共轭函数.最后,考虑了一个跳扩散模型,其系数依赖于一个马尔柯夫链,且投资者对马尔柯夫链状态间的切换的速率是不确定的.当代理人具有对数效用函数时,用随机控制方法去推导相应的HJB方程,并得到对偶问题的解,从而推出最优投资组合问题的显式解.
- 余敏秀费为银吕会影
- 关键词：最优投资组合对偶理论鞅方法
- 通胀服从均值回复过程的最优消费和投资决策被引量：20
- 2014年
- 研究投资者在通胀环境下带递归效用的最优消费和投资问题.对投资者的通胀过程和财富过程进行描述,并用递归效用函数刻画投资者的偏好.利用动态规划原理,在跨期替代弹性为1时,考虑带通胀的最优消费和投资问题,建立相应的HJB方程,并根据假设的效用函数,推导出最优消费和投资的精确解.在跨期替代弹性不为1时,运用一阶近似,求出一般情形下最优消费和投资策略的近似解.最后,在给定模型参数下,分析通胀参数对消费财富比的影响.
- 费为银吕会影余敏秀
- 关键词：通胀HJB方程近似解
- 通胀环境下考虑随机微分效用的最优消费和投资问题研究被引量：8
- 2012年
- 本文研究了投资者在通胀环境下基于随机微分效用的最优消费和投资问题.首先对投资机会集进行描述,并用随机微分效用函数刻画了投资者的偏好.其次利用动态规划原理,考虑带通胀的最优消费和投资问题,并建立相应的HJB方程.接下来,根据假设的效用函数,推导出最优消费和投资策略,并分析参数对投资策略的影响.
- 吕会影费为银余敏秀
- 关键词：通胀随机微分效用HJB方程
- Knight不确定下考虑机制转换的最优消费和投资问题的研究
- 二十世纪六十年代末,Merton最早开始研究连续时间最优消费和投资问题,并建立了经典的最优消费和投资模型.此后,这类问题成了金融学的重要研究问题之一.本文讨论了在Knight不确定环境下的最优消费和投资问题.在这里,我们...
- 余敏秀
- 关键词：投资组合对偶理论鞅方法HJB方程随机控制
- 文献传递
