曹兴华
- 作品数：5 被引量：16H指数：2
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- 中国国债收益率曲线与收益率分布的实证研究
- 该论文首先阐述了研究中国国债收益率的重大理论价值和实践意义,回顾了国内外在国债收益率研究方面的理论成果,然后提出了该论文的研究思路和所要解决的问题.论文的主体部分以实证研究为主,前半部分研究了中国国债静态收益率曲线的构造...
- 曹兴华
- 关键词：国债收益率曲线周末效应国债市场
- 文献传递
- 我国国债收益率的随机转移分析
- 2003年
- 张永生李伟明曹兴华
- 关键词：国债收益率马尔可夫链对数收益率
- 外汇市场的有效性假设和分形市场分析被引量：6
- 2002年
- 外汇市场有效性假设EMH的线性范式与现实市场状况并不相符。实证分析表明,外汇汇率变化不服从正态分布,而是服从分形分布;运用R/S方法对汇率变化进行分形分析后得出,外汇汇率变化不是一个随机游走的过程,而是一个有偏的随机过程,汇率价格之间不是相互独立的,而是具有状态持续性的,汇率价格的变动具有周期性。中央银行在干预外汇市场时,应考虑外汇汇率变化的“长期记忆”效应并采取相应措施,同时对微观结构主体在汇率波动中的作用加以重视。
- 侯永建周浩曹兴华
- 关键词：外汇市场有效市场假设分形市场假说汇率中央银行
- VaR方法在国债利率风险管理中的应用被引量：8
- 2004年
- 利用VaR方法对国债的利率风险进行了度量,首先验证了国债收益率序列不服从正态分布,说明不宜采用正态分布假定下的VaR计算方法计算VaR,然后采用VaR的历史模拟法对国债价格的利率风险进行了度量,最后对历史模拟法的优缺点进行了分析。
- 王春红曹兴华
- 关键词：利率风险VAR方法历史模拟法风险管理
- 中国国债动态收益率曲线的实证研究被引量：2
- 2002年
- 本文利用主成分分析法对我国国债收益率曲线的动态性进行了实证研究，研究结果表明 我国国债各个期限的收益率的变动之间是高度相关的，收益率曲线的动态性完全可以由两个主成分来解释。
- 曹兴华杨春鹏
- 关键词：国债收益率收益率曲线动态性主成分分析实证研究
