苑莹
- 作品数：78 被引量：406H指数：12
- 供职机构：东北大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学社会学自动化与计算机技术更多>>
- 股票市场多重分形性的统计描述被引量：15
- 2007年
- 以上海股票市场为例,运用多重分形谱方法对其多重分形性进行了实证研究。分析了多重分形谱的两个参数(分形谱的宽度及最大、最小概率子集分形维数的差)与指数变化趋势的关系。并进一步研究了多重分形谱参数与时间序列对数收益率的关系。结果表明多重分形谱参数与指数的变化趋势及对数收益率具有明显的关联性,这说明多重分形分析能够揭示更多关于市场变化的有用信息,有望以一定概率预测股价的涨落。
- 苑莹庄新田
- 关键词：股票市场
- 基于MF-DFA的风险度量指标及在风险管理中的应用
- 本研究运用MF-DFA方法对上证指数日收益率序列进行实证研究，发现其具有的多重分形特性是由长程相关性和胖尾概率分布共同引起的。为了能够定量量度价格波动产生的风险，采用滑动时间窗的思路，研究了随时间变化的MF-DFA三维变...
- 苑莹庄新田曾华
- 关键词：金融市场股价波动风险管理股权分置
- 文献传递
- 基于实践教学理念的《保险理财规划》省级精品课程设计策略及应用被引量：2
- 2017年
- 精品课程建设是推进教学方式创新、深化教育改革的重要举措。《保险理财规划》课程作为应用与实践性较强的课程,将实践理念融于其教学方式中并进行精品课程建设对应用型保险专业人才的培养是十分必要的。本文依托《保险理财规划》省级精品视频公开课程,在保险行业持续快速发展和保险人才需求加速上升的背景下,基于实践教学理念,简要介绍了《保险理财规划》精品课程建设的基本理念、设计策略及其应用,以期提高学生的学习兴趣,进而达到培养专业保险理财人员的目的。
- 苑莹王雪李英李亚宁
- 关键词：实践教学精品视频公开课
- 鲁棒均值-CVaR投资组合模型及实证:基于安全准则的视角被引量：4
- 2016年
- 考虑证券市场的不确定性,将资产的收益率看成区间随机变量。利用鲁棒优化方法,构建鲁棒均值-CVaR投资组合模型。采用对偶理论,将鲁棒均值-CVaR投资组合模型转换为线性规划问题,降低了模型的求解难度,有助于计算大规模的资产组合。进一步地,考虑投资者的安全性需求,在模型中引入最大违反概率,控制模型的保守程度,并直观反映投资者的安全性要求。采用实证的方法,研究模型的有效性。结果表明:鲁棒均值-CVaR投资组合模型具有较好的稳健性,且满足投资者的安全性要求,在实际的投资决策中具有可行性。
- 刘家和金秀苑莹郑红
- 关键词：金融工程投资组合模型鲁棒优化
- 股票市场投资者损失厌恶特征实证研究被引量：1
- 2015年
- 本文在前景理论框架下,基于预期损失厌恶效用最大化的角度研究投资者的损失厌恶效用函数,将我国股票市场分为牛市和熊市,实证分析效用函数中损失曲率和收益曲率的关系;并引入投资者不同的风险偏好,分别研究保守、稳健和积极投资者在整个样本期、牛市和熊市中的损失厌恶系数。结果表明:投资者对损失的改变比对收益的改变更敏感,损失厌恶系数依赖于市场状态和投资者风险偏好,在我国股票市场的实际背景下研究投资者的损失厌恶效用采用Kahneman和Tversky提出的参数值不合适。
- 王佳金秀苑莹
- 关键词：损失厌恶
- 股票市场非有效性与可预测性的实证研究被引量：3
- 2007年
- 资本市场是一个复杂的动态系统。由于其内部因素相互作用的复杂性以及影响它的许多外部因素的难处理性，使得资本市场的运行规律难以被理解和刻画。几十年来，有效市场假说（EMH）作为一种线性、时间可逆、统一简单的均衡范式，主宰着金融经济学的理论研究。但越来越多的学者对有效市场假说提出了质疑，他们开始寻求其他的理论方法来解释资本市场的异常现象，这其中包括非常著名的分形市场假说。此后，许多学者都相继运用分形理论对不同的市场进行了实证研究，发现了资本市场的分形特征。但是许多实证研究仅局限于使用R／S分析等简单分形的方法对资本市场的长记忆性及标度不变性进行确认，而很少使用其他的方法（如多重分形分析的方法）来对分形市场的本质特征进行较为全面的研究，如自相似性特征、多标度特征以及可预测性特征等。这样的实证研究结果无疑会忽略许多重要信息。
- 苑莹庄新田
- 关键词：实证研究可预测性股票市场非有效性分形市场假说金融经济学
- PBL&OBE教学模式在金融学专业教学改革和创新中的应用研究被引量：3
- 2021年
- 随着互联网金融的不断发展,“互联网+金融”的概念被广泛提及,倒逼高校金融专业培养高层次人才,以顺应金融市场飞速变革的人才需求。高校金融专业教学如何突破传统教学模式的束缚,在重理论的同时更重实践,这是一个值得探究的问题。本研究立足于金融学专业核心课程教学经验,结合PBL&OBE教学模式探索出一系列教学方法,以期提升学生学习的主动积极性及分析解决现实问题的能力,推进新形势下金融学专业的教学改革与创新,为当前复杂多变的金融环境培养出相适应的高素质人才。
- 苑莹吴曦李亚宁
- 关键词：教学模式
- 国际股市联动条件下中国股市与汇市的非线性相依关系研究被引量：1
- 2022年
- 与以往仅对市场间相依关系进行静态、孤立的研究不同,基于全局化视角,在国际股市联动条件下研究中国股市与汇市间的相依关系。选取2006-01-04~2019-02-28沪深300指数、人民币兑美元汇率中间价、美国S&P500指数、欧洲STOXX50指数、香港恒生HSI指数、日本N225指数、英国FTSE100指数以及全球股市MSCI指数为研究样本,聚焦于2008年全球金融危机和2015年中国股灾两次极端波动事件,采用R-vineCopula方法研究国际股市联动条件下中国股市与汇市间的非线性相依关系,并构建参数动态化的动态R-vineCopula方法进行稳健性检验。研究结果表明:国际股市与中国股市和汇市之间分别存在着正向联动关系;在国际股市联动条件下,中国股市对汇市具有引导作用,且两者间的相依关系可以由资产组合平衡模型解释;中国股市与汇市在国际股市联动条件下的相依关系弱于不考虑国际股市联动条件时的相依关系,且这种偏差在金融危机、股灾等极端波动后会显著增加。本研究对国际投资者合理配置资产规避风险、政府监管部门制定相关政策具有重要参考意义。
- 苑莹凤靖宇刘娜
- 关键词：股票市场外汇市场
- 摩擦市场下加权极大-极小随机模糊投资组合模型及实证被引量：5
- 2014年
- 考虑投资者面临证券市场随机和模糊的双重不确定性,把证券收益率视为随机模糊变量.根据前景理论建立符合投资者心理特征的期望收益和目标概率隶属度函数,构建目标权重不等的加权极大-极小随机模糊投资组合模型.在含有交易费用和最小交易单位约束的摩擦市场环境下,利用改进动态邻居粒子群算法求解投资组合问题.采用实证方法把市场分为上升和下降两个阶段,研究模型的表现.结果表明:加权极大-极小随机模糊投资组合模型的收益率优于均值-方差投资组合模型;利用加权极大-极小随机模糊投资组合模型能够满足不同风险态度投资者的需求,构建与投资者风险态度一致的投资组合.
- 金秀刘家和苑莹
- 关键词：投资组合粒子群算法
- 我国沪铜期货价格的分形统计被引量：8
- 2008年
- 运用分形分布参数估计、函数盒维数以及多重分形分析等方法对我国沪铜期货价格时间序列进行了实证研究.结果表明,沪铜期货价格不服从正态分布,价格之间存在长记忆性,从而对有效市场假说提出了质疑.函数盒维数及多标度分析的结果揭示了期货价格的聚类特征及标度变化,说明用单一分形模型来描述期货价格是不充分的,多重分形分析方法为更好地描述期货价格的变化规律提供了有力的工具.
- 苑莹庄新田
- 关键词：铜价格上海期货市场有效市场假说分形参数估计
