吴栩
- 作品数：47 被引量：207H指数：7
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- 相关领域：经济管理理学文化科学社会学更多>>
- 移动均线中最优步长测算方法及其应用——基于均匀设计的遗传算法
- 2014年
- 移动均线是技术投资中最为常用的技术指标之一,但移动均线最优步长的确定迄今仍无简单实用的方法。本文结合均匀设计和遗传算法,提出了一种移动均线最优步长的求解方法。将其应用于投资实践中,算法只需问题规模3.4%的计算量便能求出最优解,效率较高;同时,根据该方法得到的上证指数最优移动均线组合均能获取较高收益。其中,均线步长组合(1,21)受市场环境影响较小,且累计收益率高达487%。本文所提出的方法在投资实践中具有较高的可操作性。
- 宋光辉陈敏鹏吴栩
- 关键词：遗传算法均匀设计
- 融资结构视角下损失厌恶零售商的订购策略研究被引量：1
- 2021年
- 在零售商具有损失厌恶偏好和资金受限的条件下,研究融资结构、缺货损失和随机需求等因素对零售商订购策略影响问题.结果表明,最优订购量与库存成本呈反比,与缺货损失、回购价格呈正比;在市场需求分布满足一定条件下,最优订购量与债权融资比例、债权融资利率、损失厌恶程度呈反比;在不考虑缺货损失时,零售商最优订购量与市场需求分布无关;如果考虑缺货损失,那么不仅最优订购量会受到市场需求分布的影响,而且最优订购量与融资结构、损失厌恶程度之间的关系也会受到市场需求分布的影响.
- 燕汝贞邱启文高伟吴栩
- 关键词：订购策略损失厌恶融资结构
- 资产收益率分形相关性下的Mean-PDCCA组合策略研究
- 2024年
- 准确地测量资产之间的相关性,是构建有效投资组合模型的前提.文章针对资产收益率存在分形相关性的现实情况,首先通过消除趋势交叉相关分析(DCCA)等方法,构建了分形相关性统计测度,用于测量资产之间的相关性;随后,通过将分形相关性统计测度纳入到收益-风险准则之中,构建了多时间标度前置下的投资组合模型Mean-PDCCA,即分形投资组合模型,并给出了模型的解析解;最后,实证分析发现,在资产收益率存在分形相关性的典型事实约束下,分形投资组合整体上优于经典投资组合,不仅能够提升投资业绩,还具有更好的稳健性,为投资者提供了有效的决策参考.
- 吴栩罗飞彭冲黎禾森
- 能源期货市场非对称多重分形相关性研究被引量：11
- 2017年
- 以上海燃料油期货价格(SHRY)、西德克萨斯轻质原油期货价格(WTI)和布伦特原油期货价格(Brent)为代表性的研究对象,运用非对称多重分形去趋势交叉相关分析法(MF-ADCCA)对新兴与成熟能源期货市场之间的非对称多重分形相关关系进行了实证分析,并重点探讨了短期交易和长期交易中新兴与成熟能源期货市场之间非对称多重分形相关关系的差异及其风险大小。实证结果表明:新兴与成熟能源期货市场之间不仅存在着多重分形相关关系,而且还表现出明显的非对称性特征,并且长期交易中多重分形相关关系的非对称程度强于短期交易中多重分形相关关系的非对称程度;在短期交易中当成熟能源期货市场处于上涨趋势时新兴与成熟能源期货市场之间的风险状况最为复杂,而在长期交易中当新兴能源期货市场处于下跌趋势或者成熟能源期货市场处于上升趋势时都有可能使得新兴与成熟能源期货市场之间的风险状况最为突出。因此,对于含有不同市场类型的两资产投资组合而言,在短期内应重点关注成熟能源期货市场价格上涨的情况,而在长期中应根据具体市场情况而定,以更为有效地防范和应对能源价格波动风险。
- 林宇张德园吴栩燕汝贞
- 投资学专业课程教学的缺陷与弥补探究——基于金融研究成果推断的视角被引量：1
- 2022年
- 为了探寻投资学专业课程教学所存缺陷和弥补之道,研究走出教学独辟蹊径地运用金融领域研究成果推断了投资学专业课程教学问题,发现当前投资学专业课程教学在数量分析与创新思维培养方面存在缺陷,提出了采用科研驱动式教学、金融分析与量化分析双重联动、三驾马车齐进实践等弥补措施。
- 吴栩冯茜颖燕汝贞李逸卓
- 关键词：投资学课程教学
- 利益相关者价值管理演进透视研究被引量：3
- 2015年
- 本文从利益相关者界定、利益相关者价值管理重要性、利益相关者价值管理方式和利益相关者价值测度四个方面对利益相关者价值管理的研究动态进行透视,并分析现有研究的不足之处。在此基础上,文章对利益相关者价值管理的研究空白进行了探索,并从利益相关者价值管理体系完善、价值测度体系优化以及价值分配体系构建方面提出了研究建议和展望。
- 宋光辉钱崇秀吴栩
- 关键词：利益相关者价值管理
- 基于GARCH族的VaR与CVaR模型的SHIBOR风险度量
- 2015年
- 随着利率市场化全面实现和SHIBOR全面成为我国基准利率体系,资本市场的利率风险日益增加,如何准确度量SHIBOR的风险已变得非常重要。本文选取SHIBOR的周拆借利率数据作为研究对象,建立基于GARCH族的多个VaR和CVaR模型,在不同的置信水平上分别度量SHIBOR的风险。对比研究结果表明:GED分布假设优于正态分布和t分布,且t分布假设不适合用来刻画SHIBOR周利率的对数收益率的动态特性;在VaR模型不能有效测度SHIBOR风险时,CVa R模型能有效弥补Va R模型的缺陷,有效地度量实际损失风险。本文对于SHIBOR市场利率风险的测度方法,可为监管部门、金融机构和投资者提供决策依据和实践参考。
- 宋光辉田立民吴栩
- 关键词：GARCH族模型VARCVAR
- 有关发散级数的一些探讨
- 2013年
- 通过对发散级数的探讨,得到了发散级数相加仍然发散的充分条件.同时,考虑了反常积分的相应问题.
- 吴栩陈敏鹏
- 关键词：级数反常积分
- 供应链融资结构视角下的零售商订购策略研究被引量：11
- 2019年
- 本文引入供应链融资结构因素,在传统库存管理模型基础上,研究零售商在面临随机市场需求情形下考虑股权和债权等融资方式的订购策略,建立允许零售商延期支付的最优订购模型,利用最优化理论与方法得到了该模型的最优解,证明了最优解的存在性和唯一性,并分析了债权融资比例、价格成本比例系数、销售价格、订货周期、回购价格、进货价格、缺货成本、库存成本、以及融资利率等因素对最优解的影响。进一步,通过数值示例深入探讨具体市场环境下零售商的最优订购量,并进行了敏感性分析。研究发现,债权融资比例、价格成本比例系数、进货价格、订购周期、库存成本与零售商订购量存在负相关关系;缺货成本、回购价格、销售价格与零售商订购量正相关。相关研究结论可以为零售商订购行为提供科学指导,并为其库存管理提供重要决策依据。
- 燕汝贞李冉高伟吴栩
- 关键词：融资结构延期支付订购策略
- 金融市场中分形现象的本质特征探讨及研究展望被引量：1
- 2013年
- 分形现象无处不在,但对于如何理解分形现象的本质特征一直令人很困惑。基于此,文章以金融市场中存在的分形现象为例进行系统探讨,认为分形现象的本质特征与不同尺度下观察结果间的幂律关系密切联系。在此基础上,从有效前沿构建、惯性行为量化及其引致市场偏离有效前沿的风险测度等方面提出了未来重点研究的方向。以期为理论与实践工作者更好地深刻理解金融市场的运行规律,以及加以利用该规律进行投资决策提供理论依据。
- 宋光辉吴栩许林
- 关键词：金融市场分形幂律
