曾庆铎
- 作品数：9 被引量：27H指数：3
- 供职机构：北京航空航天大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金广义虚拟经济研究专项国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学自然科学总论理学更多>>
- 区间规划问题的Wolfe型对偶理论被引量：1
- 2012年
- 讨论了目标函数和约束函数是区间函数的区间规划问题.首先定义了LU最优解的概念,并给出了一类新的Wolfe型对偶模型,在(p,r)-ρ-(η,θ)-不变凸函数定义下证明了弱对偶定理、强对偶定理和逆对偶定理.
- 孙玉华曾庆铎王来生
- 关键词：对偶
- 认知偏差下的市场操纵和股价波动分析被引量：2
- 2019年
- 基于非知情交易者操纵市场的假设,考虑交易者对基本面存在认知偏差,构建了市场操纵下的理性预期均衡模型,通过比较市场操纵出现前后价格的波动,分析谣言信号传播对股票价格的影响.结论表明:噪声信息在市场的传播过程中加剧了股票的波动,降低了价格中的信息含量,使股票价格偏离其基本面价值,产生了虚拟价值,随着跟随交易者数量的增多,股价的波动可能会更加剧烈,价格持续偏离.
- 刘溪刘善存曾庆铎陈彬彬邴涛
- 关键词：理性预期均衡
- 基于DEA的二阶段网络系统的固定成本分摊方法被引量：6
- 2013年
- 结合DEA和博弈的思想研究二阶段网络系统的固定成本分摊问题,将分摊成本作为新的投入,可以证明存在某种分摊使DMU整体效率达到最优,在此基础上考虑各个DMU之间以及DMU内部之间的博弈,首先建立讨价还价乘积最大化模型,求出各DMU唯一的分摊解,然后建立DMU子系统之间的讨价还价模型,给出子系统的分摊解,最终的分摊方案满足系统效率和子系统效率为1,与现有的方法相比具有一定的优势.
- 孙玉华曾庆铎
- 关键词：数据包络分析成本分摊讨价还价
- 基于DEA的输出包含收益的固定成本分摊方法被引量：3
- 2014年
- 传统的固定成本分摊方法把分摊成本作为决策单元新的投入要素,而常常决策单元的输入包含成本或输出包含收益,李勇军论述把包含成本的输入项和待分摊成本合并是可行的。本文把分摊成本作为负收益,研究了输出包含收益的情况,首先分析决策单元效率与分摊成本的关系,然后建立了min-max分摊模型,算法设计保证了最终的分摊解在一组公共权重的标准下DMU效率变化最小。最后的实例分析说明了该方法的有效性。
- 曾庆铎孙玉华
- 关键词：数据包络分析成本分摊
- 基于理性预期均衡框架下的价格泡沫与过度反应研究被引量：1
- 2020年
- 基于理性预期均衡框架,分别在私人信息外生和内生获取的条件下研究知情交易者对新信息过度反应与价格泡沫之间的联系。研究发现:在私人信息外生获取的情况下,知情交易者对新信息过度反应会提高价格信息量。在私人信息内生获取的情况下,过度反应挤出了私人信息的生产,导致价格信息量降低,价格泡沫由此形成,此时流动性可能呈先降低后提高的U型变化。这为管理层加强私人信息披露和弱化投资者的过度反应程度提供了依据。
- 张强曹阳曾庆铎刘善存
- 关键词：价格泡沫新信息理性预期均衡
- 公共情绪、做市商过度自信与市场均衡定价分析
- 2018年
- 基于公共情绪的市场环境探究了做市商对公共情绪的过度自信行为,并分析了这种行为对价格的信息含量、市场流动性以及资本成本的影响过程。研究结果表明:做市商对公共情绪的过度自信程度越高,则市场流动性越大,资本成本越低,进而使价格对基本面的反应强度增大、对情绪的反应强度减小;在做市商的环境中,过度自信对价格的信息含量不产生影响,故知情交易者在信息获取时不受做市商非理性行为的影响。
- 田丽张强曾庆铎刘善存
- 关键词：情绪做市商过度自信
- 二阶段网络系统的全局DEA模型被引量：3
- 2014年
- 文章在传统DEA的基础上建立了二阶段网络系统的全局DEA模型,以最优的方式把中间产物的各个分量投影到生产前沿面上,并分析了二阶段全局DEA有效性及系统的资源浪费问题。最后通过商业银行的实例分析表明此模型合理可行,拓宽了网络DEA的应用。
- 孙玉华曾庆铎
- 关键词：数据包络分析资源浪费
- 市场操纵与噪声交易被引量：9
- 2017年
- 基于DSSW模型的非有效市场构架,在信息市场操纵和社交网络的环境下,内生化情绪噪声交易者的投资决策,给出并分析跟随者与噪声交易者之间的均衡.结论显示:知情交易者操纵市场会增加价格的信息含量;非知情交易者操纵市场给价格带来噪声,价格的信息含量先增后减.适度悲观情绪是导致噪声交易者跟随交易的充分条件.此外,市场可能收敛到无噪声交易者、无跟随交易者、或噪声交易者和跟随交易者共存三种均衡状态.
- 曾庆铎刘善存张强辛荣
- 关键词：噪声交易社交网络投资情绪
- 社交媒体能促进价格发现吗?被引量：2
- 2017年
- 流动性提供和价格发现是金融市场的两个基本功能,社交媒体能否有效地集聚信息进而促进价格发现?在理性预期均衡模型的假设下,考虑社交媒体传播关于股票基本面价值信息,通过分析信息质量对市场效率、市场流动性以及资本成本的影响过程,研究了社交媒体对价格发现的促进效应。结论显示:相关信息传播能促进价格发现,且相关性越高,市场效率越高,资本成本越低。无关信息传播则阻碍价格发现,跟随者的"羊群行为"导致价格的信息含量减少,且媒体信息的方差越大,市场效率越低,资本成本越高。
- 刘善存曾庆铎陈彬彬黄笃学
- 关键词：理性预期模型社交媒体价格发现噪声
