田澍
- 作品数：6 被引量：69H指数：3
- 供职机构：复旦大学管理学院财务金融系更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基金管理公司股权结构与基金绩效研究被引量：34
- 2011年
- 本研究采用2004～2010年期间的开放式股票型基金为样本,应用Carhart的四因子模型作为衡量基金投资质量与绩效的评价指标,以基金管理公司的股权结构为切入点,研究基金管理公司组织与股权结构对旗下基金绩效的影响。在控制了基金特征和基金经理特征后,我们发现国有控股和中外合资基金管理公司旗下的基金绩效较好。表明我国基金行业存在国有资本的"帮助之手"效应;此外,外资参股有利于提高基金业绩。
- 江萍田澍Cheung Yan-Leung
- 关键词：股权结构基金绩效
- 新兴市场环境下机构投资者投资行为——基于中国大陆资本市场的研究被引量：26
- 2012年
- 本文研究中国为代表的新兴资本市场中机构投资者的投资行为。我们发现,以证券投资基金为代表的机构投资者偏好净损失成本较低的个股,同时关注股票所在地域的经济发展水平和行业特征。基金对经济发展较好地区的个股采取价值投资策略,而对上游行业产值较高和垄断行业产值较低地区的个股则表现出"题材"式迎合策略与价值型策略兼顾的投资行为。而这种两者兼顾的投资策略可以带来更好的业绩。
- 田澍林树俞乔
- 关键词：机构投资者产业结构
- 新兴市场中的“投资偏见”——基于中国内地股票基金持股行为的经验研究
- 利用中国大陆这一特殊新兴市场所提供的机会,我们研究中国大陆独有的地区经济发展不平衡性对股票基金"投资偏见"行为的影响。大陆地区非沿海区域的股票收益高于沿海区域股票收益,这使大陆基金喜欢高增长的优质股票,但是在成本上同样会...
- 田澍林树俞乔
- 文献传递
- 中国期货交易所风险判别分析模型被引量：5
- 2004年
- 文章在确认了对于交易所风险具有重要作用的决定性因素的基础上,根据中国证监委的风险监控指标,利用聚类分析得到非正常样本,然后建立了风险预警判别函数,确认了价格波动变化是期货交易所风险最重要的影响因素,并验证了判别函数和分析结果的有效性。
- 王煦逸田澍陈少军
- 关键词：期货交易所价格波动风险预警判别函数
- 中国QDII基金经理海外联系与投资偏好研究被引量：2
- 2016年
- 本文研究QDII基金经理的海外联系对其全球资产配置的影响。研究发现,在控制全球各主要资本市场的相关特征后,QDII基金经理偏好投资于其曾经工作过或者入籍的关联市场。基金经理对部分关联市场表现出的投资偏好,不能预测该市场未来的整体走势,但可以改善基金收益率。因此,基金经理对关联市场所表现出的投资偏好并非完全基于市场的基本面信息,而更多地基于跨境投资中的信息不对称考虑。基金经理偏好投资于关联市场,可以充分利用其在关联市场的信息优势,降低投资组合的整体信息不对称程度,进而改善基金业绩。
- 田澍江萍
- 关键词：QDII基金基金管理信息优势
- 关联交易还是信息优势?——基于国内证券投资基金重仓股的分析被引量：2
- 2012年
- 由于国内证券投资基金制度上的特殊性,与许多上市公司拥有同一大股东,这一"金字塔"结构造成证券基金可能同时存在利益输送式的关联性投资或信息优势导致的获利性投资。本文通过对2005年至2010年所有基金公司季度重仓股持股数据的研究发现基金公司对其重仓股的交易的确存在着关联交易或信息优势的可能性。基金公司倾向于超买非关联性股票,这些股票在下一季度的收益与超买行为显著正相关,这表明基金公司可能拥有信息优势。对于关联性股票,基金公司则倾向于超卖,但下季股票收益与超卖行为并不显著相关,这可能是关联交易与信息优势两种可能性共同作用的结果。总体上看,国内基金的投资行为更多地由于信息优势所致。
- 林树田澍史有萍
- 关键词：证券投资基金关联交易信息优势重仓股
