叶露
- 作品数：6 被引量：4H指数：1
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- 基于国债收益率曲线的从属过程参数估计（英文）
- 2015年
- 分别基于零息票债券的连续复利到期收益率(简称零息收益率)、零息票债券的半年复利平价收益率(简称平价收益率)和瞬时远期利率,对一类轨道随时间非减的Lévy过程――从属过程进行了参数估计和模型之间的比较.对于转移函数已知的从属过程,用极大似然估计得到了参数的估计.对于转移函数未知的从属过程,可以利用鞍点逼近的方法得到转移函数的近似表达式,从而利用极大似然函数进行参数估计.Gamma过程对三类收益率曲线的描述上优于稳定从属过程和泊松随机积分过程.相比较零息收益率和平价收益率,稳定从属过程和泊松随机积分过程在对瞬时远期利率的描述上要吻合一点.
- 叶露王冠英
- 关键词：国债收益率曲线参数估计
- 性别和种族对美国SAT考试成绩影响的定量分析被引量：1
- 2019年
- SAT(Scholastic Assessment Test)作为美国目前广为接受的大学入学考试,其公平性一直遭受质疑,尤其是在性别、种族等敏感领域。基于美国某高中学生的SAT数据,运用最小二乘估计法,建立了关于SAT考试成绩的单方程线性回归模型。回归结果显示在保持模型中其他因素不变的情况下,SAT考试的确存在性别和种族歧视,且性别对成绩的影响要大于种族对成绩的影响。最后结合2016年SAT考试的公平性改革,探究SAT的未来发展方向及对我国新高考改革的借鉴。
- 叶露邵佳锰
- 关键词：SAT性别种族
- Ross修复理论和利率期限结构（英文）
- 2016年
- 基于Ross提出的修复理论,预测了债券市场实际收益率的分布.给出了修复理论的数学理论依据.拓展了修复理论到无界扩散过程上。证实修复理论可以应用于典型的利率模型.进一步地,分析修复理论在多维扩散过程,带跳过程的应用.
- 叶露王冠英
- 关键词：状态价格
- 非线性时变因子模型下中国区域价格水平的俱乐部收敛检验
- 2020年
- 区域价格水平收敛性检验对商品市场是否存在区域分割具有重要研究意义。为研究中国区域价格水平收敛情况,首先基于非线性时变因子模型对中国1999-2017年的居民消费价格指数进行logt回归和俱乐部收敛检验,发现全国范围内不存在CPI趋同,中国商品市场存在区域分割,且形成了3个趋同俱乐部和1个发散组。然后,利用各俱乐部的空间分布和Ordered Probit模型对俱乐部形成机制进行探索,发现趋同俱乐部的形成与地理位置有关,距离越近的省市,越容易出现CPI趋同,商品房平均销售价格和国际旅游外汇收入对俱乐部的转移影响显著。最后,对比最长距离法的聚类结果可知,基于logt回归的聚类结果是稳健的。
- 陈钏钏叶露
- 关键词：居民消费价格指数俱乐部收敛聚类
- 中国股票市场牛熊市的识别与预测
- 2021年
- 股票市场牛熊市状态识别对投资者和监管者十分重要。文章基于中国上证综指和深证综指,利用参数方法和半参数方法,对股票市场牛熊市周期进行判断和预测。在参数方法下,构建马尔科夫区制转移模型对股市进行识别预测,结果显示中国股市存在明显的"双区制"动态变化特征,符合股市的实际情况。在半参数方法下,运用规则判定方法进行状态识别,并用动态Logit模型进行预测,预测的正确性均达到85%以上,说明利用该模型来判定股市状态是可行的。从两种模型的预测效果来看,马尔科夫区制转移模型在全样本预测下的平均误差显著小于动态Logit模型,同时在拟合条件下,前者优于后者,表明马尔科夫区制转移模型能更好地识别和预测股票市场状态;从交叉验证的结果来看,马尔科夫区制转移模型比动态Logit模型预测效果要好,显示了波动对市场判断的重要性。
- 叶露王知政
- 中国大陆地区地震巨灾风险的分布拟合及债券定价被引量：3
- 2019年
- 巨灾债券将保险市场风险向资本市场转移,使资本市场资金得到更充分的利用。首先,对中国大陆地区1992—2016年地震巨灾年发生次数和地震损失金额进行了分布拟合,结果显示:中国地震巨灾年发生次数服从强度为7.8的泊松分布,损失金额服从对数正态分布,由此计算得到中国地震巨灾触发条件。然后,利用模型分布拟合结果,分别采用现金流贴现模型和Wang两因素模型对中国地震巨灾债券进行定价计算。通过两个模型的定价结果发现:地震巨灾风险债券的价格与触发金额成正相关;一年期的债券定价要高于三年期债券定价。最后在同等条件下,比较现金流贴现模型和Wang两因素模型在不同的本金损失比下的价格差异。
- 谢卓伦陈佳琰叶露
- 关键词：现金流贴现模型泊松分布对数正态分布
