周雨田
- 作品数：5 被引量：30H指数：2
- 供职机构：中央研究院经济研究所更多>>
- 发文基金：广东省哲学社会科学“十二五”规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 实现相关系数模型:基于动态相关高频Bi-GARCH过程的MC检验
- 2010年
- 使用高频数据构建的实现波动率已被多数文献证实具有良好的实证性质和应用前景。文章通过构建具有不同动态相关模式的高频Bi-GARCH模型,对其多元方向扩展的实现相关系数模型捕捉变动金融资产价格相关系数的能力和其他常用模型进行了蒙特卡洛对比测试。研究证明,该模型与其他模型相比是否具有显著优势依赖于相关系数的变化方式:当金融市场较为平稳,资产价格相关系数相对稳定时,此类方法并不明显的优于其它方法;然而当金融市场急剧变化导致资产价格相关系数快速变动时,此类方法要显著优于其它方法。
- 殷炼乾周雨田
- 关键词：动态相关系数
- 中国资产价格跳跃行为研究——基于高频数据集的分析被引量：7
- 2015年
- 利用日内高频数据,分别通过实现波动率模型和实现二次幂波动模型对资产价格的波动率和连续部分波动率建模,并据此得到资产价格跳跃部分的动态行为模型,分离出发生跳跃的天数、跳跃的大小和方向。结果显示,中国金融市场中的资产跳跃行为密集发生在市场波动性较大的时刻,其大小和间隔期均具有群聚现象,且五种代表性资产价格的跳跃密度均呈左偏分布,说明中国股权市场中向下发生的跳跃多于向上的跳跃。
- 殷炼乾周雨田吴华妹
- 关键词：金融市场高频数据
- 中国金融市场波动率的实现极差双幂次变差估计被引量：2
- 2009年
- 实现极差和实现双幂次变差分别是针对金融市场中日益流行的高频实现波动率的重要改进,文章对一类新的结合了实现极差和实现二次幂变差各自的优点的实现极差双幂次变差估计进行了建模和实证研究,采用来自沪深两市的主要股指日内高频数据的对比研究显示:该波动率估计量不仅能够像实现极差一样准确捕捉到金融市场收益率无条件分布的尖峰厚尾特征,而且能够像实现双幂次变差一样很好的消除其偏态性。
- 殷炼乾周雨田
- 次贷危机下美国和全球股市之联动被引量：21
- 2009年
- 本文选用NADCC-EGARCH模型研究了"次贷危机"影响下全球主要股票市场的反应,并捕捉到欧亚五个股市同美国股市联动关系的变化过程。实证显示,由美国"次贷危机"引发的金融危机造成了全球股票市场不同程度的动荡,出现"熊市"迹象。美国同全球股市间的联动关系在危机扩散后存在结构性变化,且欧洲、日本等成熟市场与美国市场的联动关系受美国股市负面消息的影响较大。中国虽受到一定程度的冲击,但是国内股票市场结构相对稳定。
- 蔡义杰周雨田李丹
- 关键词：次贷危机联动性多元GARCH
- 基于股市间消息冲击的多维动态相关系数模型——以中国股票市场为例
- 本文提出了一种一般化的多维动态条件相关系数模型(简称CDCC-GARCH)。该模型能捕捉到两个市场间消息组合对市场间相关性不同冲击的影响。通过实证分析上证A股市场和B股市场的相关系数，发现相对于一般的DCC-GARCH模...
- 周雨田蔡义杰李丹
- 关键词：金融市场股市信息经济模型
- 文献传递
