李金鑫
- 作品数：2 被引量：6H指数：2
- 供职机构：中央财经大学更多>>
- 发文基金：教育部博士研究生学术新人奖更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 最优资产配置模型实用性研究
- 随着中国金融改革的逐步深化和金融管制的逐步放松,金融业从前的分业经营壁垒已经不复存在,银行、证券、保险、信托等大型金融机构纷纷开始进入彼此的资产管理领域相互竞争,标志着中国真正进入了“大资管”时代。在这一大背景下,以往的...
- 李金鑫
- 关键词：资产配置模型交易成本参数不确定性
- 最优资产配置模型适用于中国股票市场吗被引量：4
- 2014年
- 本文基于A股市场月度收益数据构建了四个不同规模的投资组合数据库,来检验十个资产配置策略在中国市场的业绩表现,得出了以下三个结论:(1)未考虑参数不确定性问题的传统均值方差模型,样本外业绩表现最差;(2)考虑了参数不确定性的所有均值方差拓展策略中,卖空限制均值方差策略和卖空限制最小方差策略业绩表现最好;(3)无论是均值方差及其拓展策略,还是两种模型构成的组合投资策略,都不能在统计上优于简单多样化策略。因此,简单多样化策略应该成为中国市场资产配置模型业绩测度的比较基准。
- 李金鑫涂巍王治国邹恒甫
- 关键词：资产配置模型均值方差模型
