田立民
- 作品数：3 被引量：39H指数：1
- 供职机构：华南理工大学工商管理学院更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金国家教育部博士点基金广东省软科学研究计划更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 融资融券业务对A股市场流动性影响研究被引量：1
- 2016年
- 本文选取融资融券业务推出之后五年数据,并将其划分为短、中、长三个时间段,分析了其对A股市场流动性的中长期影响。本文使用Amihud非流动性指标建立VAR模型,对其进行脉冲分析和方差分解,研究表明:在短期内,融资融券对A股市场流动性的影响不显著;但发展到中长期以后,融资融券业务规模的不断扩大有助于提升A股市场的流动性。由此表明融资融券的发展有助于A股市场流动性的提高,改善了我国证券市场的质量。
- 宋光辉董艳田立民
- 关键词：流动性融资融券业务方差分解
- 科技型中小企业知识产权质押融资模式的国内外比较研究被引量：38
- 2016年
- 知识产权质押融资是有效缓解科技型中小企业融资困境的新途径。本文通过对我国在长期知识产权质押融资实践中形成的市场主导模式、政府引导下的市场化模式、政府主导模式以及政府行政命令模式进行归纳与比较,并将其与西方发达国家所形成的成熟知识产权质押融资体系进行比较研究,在此基础上提出以高新技术产业园区为单位试点知识产权质押融资、构建风险控制与处理机制、建立科技银行等建议。
- 宋光辉田立民
- 关键词：知识产权
- 基于GARCH族的VaR与CVaR模型的SHIBOR风险度量
- 2015年
- 随着利率市场化全面实现和SHIBOR全面成为我国基准利率体系,资本市场的利率风险日益增加,如何准确度量SHIBOR的风险已变得非常重要。本文选取SHIBOR的周拆借利率数据作为研究对象,建立基于GARCH族的多个VaR和CVaR模型,在不同的置信水平上分别度量SHIBOR的风险。对比研究结果表明:GED分布假设优于正态分布和t分布,且t分布假设不适合用来刻画SHIBOR周利率的对数收益率的动态特性;在VaR模型不能有效测度SHIBOR风险时,CVa R模型能有效弥补Va R模型的缺陷,有效地度量实际损失风险。本文对于SHIBOR市场利率风险的测度方法,可为监管部门、金融机构和投资者提供决策依据和实践参考。
- 宋光辉田立民吴栩
- 关键词：GARCH族模型VARCVAR
